일단 지금은 인버스상황은 아니라고 판단합니다. 물론 중국경제가 무너질 가능성이 보이기 때문에 인버스 포지션 잡겠다는건 이해가지만 지금은 조금 이른다. 이게 제 결론입니다. 

미중무역분쟁 - 환율이 관건

미중 무역분쟁은 애초에 미국이 중국의 환율을 공격하기 위한 수단이였다고 판단합니다.

스토리를 간단히 설명하고 넘어갑니다.

1, 2차세계대전에서 미국은 식료품 및 군수물자 수출대금으로 금보유량 세계 1위

금본위제 시행(브레튼우즈 체제 시작), 기름을 달러로만 거래하는 계약시행

달러가 금만큼 안전하니 대부분의 거래 달러로 통용

보유 달러보다 많은 달러 찍어내다 걸림

영국과 프랑스를 중심으로 달러 금으로 화전시작

미국 못바꿔준다 배째라 시전(브레튼우주체제 붕괴, 닉슨쇼크)

달러가치 붕괴 -> 유가 폭등(기름은 달러로만 거래하기 때문)

미국 경기침체 -> 제조업 붕괴(이거 미제야~ 하던 시절 종결)

일본이 미국의 제조업 자리를 치고 들어감(이거 일제야~ 하는 시절 돌입)

(당시 지구본이 삐뚤어진 이유는 국산이기 때문이다. 라는 말이 있을정도로 국산은 하자였음)

일본 제조업이 발전하면서 G2로 성장

1985년 미국이 프라자 호텔로 일본 불러서 환율로 혼내줌

(1달러 250엔 -> 1달러 125엔으로 반토막을 침)

일본의 제조품이 2배로 비싸짐 그래서 안팔림

하지만 일본의 자산가치 2배. 엔화가 세계로 투자(엔케리 발생의 시작)

(이때 나간 엔화가 세계 경기 문제가 생기면 일본으로 몰려듬. 그래서 경기가 안좋아지면 엔화가치 폭등함. 외국에 달러로 있던 돈이 경기에 문제만 생기면 일본엔화로 환전하기 때문. 그래서 엔화가 안전자산임)

프라자 합의 이후 일본 제조업 붕괴 한국 치고들어감

(이때부터 국산이 좋은 제품으로 질이 올라감)

1997 국가부도의 날 IMF맞이

(1달러 1000 -> 1달러 2000원으로 가치하락)

우리나라 기업들 헐값에 미국자본에 그냥 넘어감

이런일들이 양털깎이라는 이름으로 불림

키워놓고 잡아먹고 키워놓고 잡아먹고 반복하는게 미국

중국이 G2로 껍쩍거림. 이제 잡아먹을 때임

일단 관세로 한방 친다음에 환율 건들것임. 

관세 쎄게 때리면 위안화 가치가 하락됨. 그럼 1달러 7위안이 넘어감

그럼 이야~ 이놈들 환율 가치하락으로 조작해서 방어하네? 너네 환율조작국 지정!

이런 패턴임. 아주 날강도가 따로 없음

이번 10월 미니딜에서 환율에 대한 합의를 했다고 이야기가 나왔는데 결국 합의하는건 겨우 농산물 어쩌고 ㅋ

농산물, 지적재산권 등등은 어차피 훼이크이고 진짜는 변동환율제 도입을 추진하는겁니다.

변동환율제 도입을 추진하면 위안화 가치하락은 뻔한거고, 수입물가 비싸지겠죠.

물가가 비싸진다는 이야기고, 경기는 안도는데 물가가 비싸지는 디플레이션이....

암튼 망하는거죠.

중국의 가장큰 문제는 그림자 부채인데 중국은 올해 6%성장 ㅇㅋ? 이러면 딱 6% 성장하는 나라입니다.

회계를 믿을수가 없죠. 회사 빚이 얼마인지 추산이 안됩니다. 믿을 자료가 없기 때문이죠.

얼마전 뉴스에서 지방정부가 아파트 지으면서 건설경기 조장하다가 파산하는 경우가 많아진다고 합니다.

그리고 몇일전 지방은행이 최초 파산을 했습니다. 

예전에 써브프라임모기지 사태에서 작은 은행하나가 파산하면서 일어난 일임을 생각해 본다면 뭐...

물론 미국은 파생상품에 자빠진 거긴 하지만...

암튼 은행이 망하는건 경기가 거의 끝이라는 겁니다.

세계경기 힘들다고 다들 이자율 낮추면서 경기확장정책 시행하는데 중국은 못하고 있습니다.

관세가 워낙 쎄게 맞다보니 물가가 이미 올라가 있는데 여기서 돈을 풀면 물가상승을 감당할 자신이 없는거죠.

오늘 RP금리 찔끔찔끔 건드는거 같은데... 뭐 어차피 자빠집니다.

중국은 그냥 놔둬도 자빠지고 미국이 건들면 더 빨리 자빠집니다. 하지만 지금은 아닙니다.

미중무역분쟁이 완화되고 미국이 쳐 먹이는 관세가 철회되면 중국도 경기확장정책을 칠수있는 공간이 만들어지니 일단은 버팁니다.

버티는게 아니라 확장됩니다.

우리 증시도 상승할겁니다.

한 1~2년은 그럴겁니다. 이후에는 중국자빠지는 시나리오로 가면 우리나라는 뭐 ㅋ

여러분 헬이 다가오고 있습니다. 다만 1~2년은 괜찮을거니까 다들 대비하시기 바랍니다.

하긴 뭐... 대비책이랄게 ㅋ 

암튼 이거랑 관련해서 중국이 가상화폐 발행해서 세로운 기준을 제시하면서 변수를 노리는 모습을 보이고 있으니 이번 중국 가상화폐 관심가져보시기 바랍니다.

우리나라는 블록체인 관련주들이 영향을 받겠지요.

암튼 형님들께 도움이 됐으면 하는 글 몇자 남겨봅니다.